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名家精選》林奇芬:東協股市該逃命了
Aug 20th 2013, 03:17

2013年8月20日 10:19

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  • 理財專家林奇芬

文/林奇芬

在5月底聯準會主席柏南克表示,QE可能開始準備退場後,投資市場就指引了後QE時代的走向,我在6月份寫過多篇文章,提醒新興市場風險高,並在6月22日,寫了一篇「後QE時代的三好與三壞」,特別指出債券、東協基金與新興股市、原物料,是必須要先避開的族群。隨著QE退場腳步近了,趨勢更加確認。

這幾天的印尼、印度、泰國的股匯市變化,更顯示這些國家的投資環境明顯惡化。最新公布數據,印尼第二季GDP成長率為5.81%,但7月通膨率高達8.61%,再加上第二季經常帳赤字達98億美元,史上最高,造成印尼股市在8月19日重挫5.58%。

泰國第二季GDP僅2.8%,遠低於預期,再加上負債比已達GDP的80%,此也讓泰國股市在8月19日下跌3.27%。印度近期盧比大貶、資金大舉外流,印度股市也呈現連續三個月下跌走勢。

我在8月最新出版的新書中,指出後QE時代的七大投資趨勢,其中就指出東協股市的風險,以下是書中內容摘要:

趨勢七,東協股市小心過熱的秋季

過去幾年表現最亮眼的新興股市當屬東協股市,包括泰國、馬來西亞、菲律賓、印尼等股市,從2009年以來呈現強勁上漲走勢,並紛紛在2013年突破1997年金融風暴前的高點,再度創下歷史新高紀錄。

東協涵蓋十個國家,包括新加坡、泰國、馬來西亞、菲律賓、印尼、越南、寮國、汶萊、緬甸、柬埔寨等十國。目前東協人口超過6億人,至2012年GDP規模達2.3兆美元,同時據估計至2020年這個區域的GDP規模可達4.7兆美元,幾乎可以再翻一翻。

東協十國中,除了新加坡原屬亞洲四小龍外,就屬泰、馬、菲、印尼,GDP規模較大,也是這一波的成長重心。受到東協自由貿易協定上路,再加上中國因為人民幣升值與2009年後進行產業結構調整,反而促成東協四國快速成長,2012年平均都創下5.5%到6.5%的經濟成長率,幣值升值、股市也創新高,可說是氣勢如虹。 (接下一頁)

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